주식투자 필수용어 EPS, BPS, PBR 핵심 이해하기

안녕하세요 리프입니다. 

지난 글에서 PER과 ROE를 통해 기업의 수익성과 주가 수준을 파악하는 방법을 알아보았었죠?

이번글에서는 주식 투자를 위한 기업 분석에 아주아주 중요한 또 다른 세가지 지표인,

EPS(주당순이익), BPS(주당순자산), PBR(주가순자산비율)에 대해 상세히 설명해 볼게요.

여러분들이 기업의 가치를 판단하는데 많은 도움이 되길 바랍니다. 

 

 

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EPS (Earnings Per Share) : 주당순이익

 

EPS는 기업이 벌어들인 당기순이익을 발행된 총 주식 수로 나눈 값이에요. 

주식 1주당 기업이 얼마나 많은 순이익을 창출했는지를 나타내는 지표로 기업의 수익성을 판단하는 데 매우 중요하게 활용된답니다. 

 

EPS 주당순이익

▶️ 계산방식

 

EPS = 당기순이익 ÷ 발행주식총수

 

 

▶️ EPS의 의미 및 활용

• 수익성 지표 : EPS가 높다는 것은 기업이 주주를 위해 더 많은 이익을 창출하고 있음을 의미해요. 
• 성장성 파악 : 꾸준하게 상승하는 EPS는 기업의 지속적인 성장세를 나타내는 긍정적인 신호로 해석될 수 있어요

 

‼️주의하세요

• 일회성 특별 이익 등으로 EPS가 일시적으로 급등할 수 있어요. 재무제표의 주석을 통해 이익의 성격을 반드시 확인해 주세요! 

 

 

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BPS ( Book-xalue Per Share) : 주당순자산

 

BPS는 기업의 총자산에서 총부채를 제외한 순자산(자기 자본)을 발행된 총 주식 수로 나눈 값이에요. 

이는 주식 1주당 기업이 보유한 순수한 자산 가치를 나타내고, 기업의 재무 건전성 및 청산 가치를 가늠하는 데 사용되고 있어요. 

'장부가치'라고도 불린답니다. 

 

BPS 주당순자산

 

▶️ 계산방식

 

BPS = (총 자산-총부채=자기 자본) ÷ 발행주식총수

 

 

▶️ BPS의 의미 및 활용

• 재무 건전성 : BPS가 높다는 것은 기업이 그만큼 많은 자산을 보유하고 있으며 재무적으로 안적적이라는 의미예요.
• 청산 가치 : 만약 기업이 청산될 경우, 주식 1주당 주주가 돌려받을 수 있는 자산의 이론적인 가치를 나타내요. 

‼️주의하세요

• BPS는 기업의 현재 가치보다는 과거의 자산 축적을 보여주는 경향이 있어요. 또한, 장부상 가치와 시장 가치는 다를 수 있음을 참고해 주세요! 

 

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PBR (Price Book - value Ratio) : 주가순자산비율

 

PBR은 현재 주가를 주당순자산(BPS)으로 나눈 값이에요. 이는 현재 주가가 기업의 순수한 자산 가치에 비해 얼마나 높은지 또는 낮은 지를 나타내는 지표로, 기업의 저평가 또는 고평가 여부를 판단하는데 활용돼요. 

 

PBR 주가순자산비율

▶️ 계산방식

 

PBR = 현재주가 / BPS

 

 

▶️ PBR의 의미 및 활용

• 저평가 : PBR이 1보다 낮으면 주가가 기업의 순자산가치보다 낮게 평가되어 있다는 의미로, 저평가되어 있을 가능성이 있어요.
• 고평가 : PBR이 1보다 높으면 주가가 기업의 순자산 가치보다 높게 평가되어 있다는 의미로, 시장이 기업의 미래 성장성 등에 프리미엄을 주고 있다고 볼 수 있어요. 
• 가치 투자 : PBR이 낮은 기업을 선호하는 경향이 있어요. 

 

‼️주의하세요

• PBR이 낮다고 무조건 저평가된 우량 기업은 아닐 수 있어요. 성장성이 낮거나 사업 전망이 좋지 않은 기업일 수도 있답니다. 
• PBR이 높다고 반드시 고평가 된 기업은 아니에요. 높은 성장성을 가진 기업은 미래 가치 때문에 높은 PBR을 가질 수 있어요. 
• PER, ROE와 마찬가지로 PBR 역시 동종 산업 내 비교, 해당 기업의 과거 추이 비교를 통해 판단하는 것이 중요해요. 

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지표는 나침반, 투자는 종합적 분석! 

 

EPS, BPS, PBR은 기업의 수익성, 재산가치, 그리고 시장의 평가를 이해하는 데 매우 중요한 지표들이에요. 

그러나 이 지표들만으로 투자 결정을 내리는 것은 지양해야 합니다. 기업의 사업 모델, 경쟁력, 성장 전략, 산업 동향, 거시 경제 상황 등 다양한 정성적, 정량적 요소를 종합적으로 분석하고, 자신만의 투자 원칙을 세우는 것이 성공적인 투자의 핵심이랍니다. 

 

다은 글에서 또 다른 유익한 투자 정보를 가지고 찾아볼게요!